/ 市場脈動

比特大陸計畫 IPO,規模高達180億美元

據Coindesk報導指出,比特大陸(Bitmain)將於今年9月申請首次公開募股(IPO),規模可能高達180億美元,市值預估或在400億美元至500億美元之間。將由中國國際金融有限責任公司承銷,並在2018年第四季度或2019年第一季度在香港交易所上市。目前,中國的一些獨角獸公司包括比特大陸的競爭對手 Canaan Creative和Ebang Communication,紛紛準備進入公開市場。

作為最具價值的加密貨幣公司之一,比特大陸於7月23日完成了一輪10億美元的IPO前融資。當時其公司估值為150億美元,為Coinbase在4月份估值80億美元的兩倍。

現在,比特大陸計劃180億美元的IPO定價使它取代了Facebook成為歷史上首次公開募股規模最大的上市公司之一。日本軟銀集團和騰訊音樂預計將在同一個財年中,超越阿里巴巴和Spotify佔據IPO項目投資第一和第二位置。

騰訊集團、軟銀集團、中國國家黃金集團以及一家未具名的主權財富基金負責管理比特大陸150億美元的資產,參與了比特大陸IPO前的最新一輪融資。融資於7月18日截止,最低投資承諾金額為500萬美元,並已簽署協議轉至比特大陸科技控股公司(Bitmain Technologies Holding Company)。這是一家與小米公司創始人雷軍有關聯的開曼群島投資控股公司。

在這筆最新融資之前,紅杉資本中國在舊金山的IDG資本、Menlo Park的Coatue Management、俄羅斯的DST Global、新加坡的EDBI和新加坡政府投資公司GUC的幫助下,領投了比特大陸5000萬美元的A輪融資和4億美元的B輪融資。A輪融資佔總股本的5%,融資後估值為10億美元,B輪融資對該公司的估值為120億美元。

交易股價和成交量沒有公開,但參與比特大陸IPO的投資銀行推算,公司本益比在第一個公開上市的年度裡將達到20倍。這個推論有具體金融數據支持,在2016年、2017年和2018年第一季度,比特大陸的總利潤為32億美元,2017年營收額為25億美元,2018年第一季度營收額為20億美元。比特大陸預計,到今年年底,利潤將達到20億美元。

export-oiyIa

多樣化策略

五年前,吳忌寒找了詹克團合作,想開發進階的特殊應用積體電路(ASIC)晶片,提高加密貨幣挖礦效率。他們在挖礦硬體的投入奠定了比特大陸在加密貨幣採礦領域的領先地位。此後,比特大陸的業務範圍擴大到其他種類的加密貨幣,如比特幣現金(bitcoin cash)、萊特幣(Litecoin)、達世幣(Dash)、雲儲幣(siacoin)和以太坊(Ethereum)。

根據彭博社今年1月的採訪報導,如果此次IPO後,吳忌寒和詹克團兩位聯合創始人能繼續持有目前所掌握的60%的公司股份,那麼他們的總持有股份價值將達到約300億美元。

透過比特大陸的一份募股說明書,我們可以了解到比特大陸在挖礦市場的極大的競爭力優勢。去年,比特大陸的礦機產出佔總開採量的66.6%,而比特大陸運作的加密貨幣礦池覆蓋了整個採礦網路的40%。

除了硬體成本和礦池交易費用帶來的收益外,比特大陸在2016年、2017年和2018年第一季度分別透過公開融資獲得了10億美元、110億美元和100億美元的進帳。部分資金已被預留給比特大陸區塊鏈研究部門。該部門由多達30家區塊鏈公司構成,其中包括2016年收購的區塊鏈數據和分析公司Blocktrail。

比特大陸2016-2018年比特幣業務收入情況

根據公司官方文件,比特大陸透過自家ASIC晶片挖出的比特幣總值已達數十億美元。這個數字增加了市場信心,提高了其IPO的規模和價值。

201808110806489903

業界認為,外部投資代表比特大陸一種擴大規模和影響力的努力,比特大陸有希望透過公開募股發行轉變為一家複合業務的加密貨幣基礎設施大型集團。而根據近幾個月來比特大陸的發展表現,這個趨勢似乎將成真。自今年5月以來,比特大陸已經投資了加密貨幣POS系統BizKey,孵化了分散式交換系統 DEx.top,投資了加密貨幣支付系統Circle,將以太網錢包導入Opera網頁瀏覽器,並與華為合作開發了一款加密貨幣應用程式

比特大陸也在利用這些技術打造一個結合錢包、兌換和交易服務於一體的平台,讓比特幣現金生態系統的建設更加便利。比特幣現金生態系統是原始比特幣的一種衍生產品,被中國公司視為很有潛力的未來經濟支柱。比特大陸募股說明書上表示,比特大陸正在「戰略性地開發」比特幣現金,透過挖礦、投資和交易比特幣及周邊技術來取得可觀的報酬。前陣子,比特大陸透露了一項對比特幣現金廣告網路商tribeOS的投資。

計算晶片

2013年,比特大陸推出了第一款55奈米製程的SHA256運算的圖形加速晶片BM1380。公司隨後在2014年至2015年期間,相繼研發了28奈米製程的比特幣礦機晶片BM1382、BM1384和BM1385,然後在2016年升級到16奈米的BM1387晶片,不斷追趕市場競爭者。

根據公司的募股說明書,比特大陸已經超越了展訊通信(Spreadtrum Communications),成為了中國第二大積體電路設計製造商。

2017年12月,比特大陸在16奈米晶片的銷售競爭中與華為海思打平,而台積電則向比特大陸供應的10奈米晶片數量,超過了華為海思的麒麟970晶片供應量。台積電是目前世界上最大的專業積體電路製造服務公司,客戶包括蘋果公司等消費者產品供貨商。目前,比特大陸尚未公佈10奈米製程的挖礦晶片,計劃於今年年末時將10奈米以及7奈米和12奈米礦機晶片推入高階市場。

分析師指出,由於比特大陸即將推出以太幣礦機,Nvidia和AMD的晶片訂單可能會因此減少。他們擔心加密貨幣礦商將放棄從Nvidia和AMD購買礦機。比特大陸的產品將會依靠更低的成本優勢擠壓這兩家公司市場空間。以太坊是比特大陸ASIC特定應用晶片最後一個觸及的主流加密貨幣。

面向人工智慧架構的未來

比特大陸簡單表明了進軍其他技術領域的雄心,並表示部分原因是應對中國政府對ICO、加密貨幣和採礦活動的禁令,部分原因是為了讓公司成為人工智慧化的超級電腦服務巨頭。

據此,比特大陸預測公司內部建立一個人工智慧部門,將能夠在未來5年內創造40%的收入。比特大陸認為,神經網絡機器學習方法將提高加密貨幣和非密碼貨幣應用的圖形晶片的處理能力。

比特大陸聲稱,晶片測試結果顯示,公司的人工智慧晶片計算能力已經能與Google相應的人工智慧產品相抗衡。

比特大陸團隊中,有近500人致力於研發、平台架構、算法開發、軟體和硬體開發,能迅速利用學術機構和技術公司的新研究成果和現有研究成果,開發出高端人工智慧軟體和硬體,技術能力遠遠超出了加密貨幣挖掘工具的領域。

目前,比特大陸發展戰略第一步,核心是機器人技術。比特大陸正在計劃收購智慧機器人公司 Luobetec,以及機器人寵物Luo Xiaodou生產鏈。

Randy

Randy

長期關注國外幣圈新聞,近期將重心轉回台灣,撰寫及分享相關文章。 與我們聯絡:coineast.com@gmail.com

Read More